|
 
- UID
- 18978
- 帖子
- 548
- 精华
- 0
- 积分
- 562
- 易币
- 2178 枚
- 外交币
- 0 枚
- 经验值
- 587 点
- 总积分
- 562
- 阅读权限
- 40
- 性别
- 女
- 在线时间
- 166 小时
- 注册时间
- 2007-3-16
- 最后登录
- 2009-8-4
|
5#
发表于 2007-6-29 12:07
| 只看该作者
巨大的后续资产注入保证公司巨大而稳定的成长性,三峡电站共设计安装26台水轮发电机组,单机容量70万千瓦,是目前世界上最大的水轮发电机组。从长电出具招股说明书时我们就知道,到2015年三峡总公司将会把26台机组全部注入到上市公司,目前,长电只收购了8台发电机组,不到总数的1/3,这还只是三峡机组的资产。如果我们计算由三峡总公司开发的金沙江四大电站,公司面临的资产注入更是“储量惊人”。三峡机组尚有18台机组明确在2015年前注入,金沙江上游又储备下相当于三峡机组总量2.09倍的装机机组,试问当今沪深300家中优质大盘蓝筹有谁有如此明确而巨大的成长性,真所谓“资本市场,蓝筹至尊,长电既出,谁与争锋?”
2、较低发电成本与电价提升的空间以及税率优惠决定长电估值提升有空间。
3、规避长江来水不好背景下对公司业绩的冲击,长电大幅度投资保障未来利润稳定性。
结论:目前,长江电力已投产的装机容量约占中国水电装机容量的10%。 2008 年底三峡工程全部建成后,26 台机组全部投入使用,年均发电量将达到847 亿千瓦时,相当于6 个半葛洲坝电站和10 个大亚湾核电站。作为我国目前最大的水电上市企业,拥有持续、丰富的水电资源优势,2008-2015之间长电整体上市进程将加快。巨大的后续资产注入和电价提升空间以及水电工程具有的防洪、灌溉、航运、供水、养殖、旅游等综合效益,从这些方面来判断,再加上资本市场估值的提前性特点,我们认为长电不用等到2015年,在2009-2012年间很有可能做为中国第一电力蓝筹股去冲击10美元的关口,让我们拭目以待,等待长电实现她应有的估值。
长电可是有国务院的背景!
依照公司上市的承诺,收购未来机组将以20%权益融资,80%债务融资
到时候每股收益为1.7元左右(不考虑电价,来水,和其他投资收益)
[ 本帖最后由 0685 于 2007-8-26 13:40 编辑 ] |
|